货币相关性或外汇相关性是某种货币与另一种货币的相互关联程度可以帮助交易者了解货币在一段时间内的价格变动并影响其外汇决策
货币是成对交易的这意味着没有一个货币对是孤立的这意味着交易者需要了解货币对是如何与其他货币对一起移动的特别是对那些同时交易多个货币对的交易者来说
在外汇交易中使用货币相关性在外汇交易中使用货币相关性时交易者需要了解头寸可以相互抵消这一事实因此需要避免这些头寸交易者还可以利用货币对的相关性来分散投资组合关于这些策略的详细内容将在下面讨论
外汇相关性用相关系数来表示这个相关系数在-1和+1之间表示相关程度例如+1意味着这两个货币对将总是朝同一方向移动相关系数为-1意味着货币对将总是向相反的方向移动而如果相关系数为0货币对的运动关系将是随机的
举例来说澳元/美元和欧元/美元之间的相关系数为+0.50这意味着根据之前的数据当澳元/美元反弹时欧元/美元也会在50%的时间里反弹这可以从下面的图表中观察到
下图显示了欧元/美元蓝色和英镑/美元红色之间的货币关联性在下方的副图中可以看到货币相关性的衡量标准虽然这两个货币对在大多数时间内的移动方向相同但有时会出现负相关的情况波峰表示正相关波谷表示负相关
欧元/美元-英镑/美元的相关系数
来源TradingView
下图是美元/瑞郎金色和欧元/美元蓝色之间的货币相关性相关系数显示虽然这种相关性主要是负的但偶尔也有正相关的情况
美元/瑞郎-欧元/美元的相关系数
来源TradingView
如何查阅货币相关系数表货币相关表显示了主要外汇对和其他货币对在不同时间段的关系但正如上面的图表所示货币相关性可以而且确实随着时间的推移而变化
例如下表显示了英镑/美元与五个主要货币对在20天60天和90天的样本中的关系
来源https://tradecaptain.com/correlation-studies
以英镑/美元和美元/瑞郎为例在20天这个较短的时间框架内二者显示出正相关关系然而这两个货币对总体上是负相关的一个可能的原因是瑞郎是一种避险货币当经济动荡和股票下跌时瑞郎可能会大幅升值
为什么使用货币相关性交易者通常将货币相关性用于市场间交易对冲头寸以及分散风险
市场间交易了解彼此密切相关的市场可能很有用因为如果一个市场的形势不明确可以借鉴更明确的市场来进行交易
相关性对商品市场特别有用市场间交易的一个例子是美元/加元和石油由于加拿大是美国最大的石油出口国该货币对对商品价格很敏感当石油价格上涨时加元兑美元将倾向于走强另一个例子是澳元与黄金的相关性由于澳大利亚是黄金的主要生产国之一该金属价格可能与澳元一同上涨
对冲头寸对冲头寸也是外汇相关性的一个优点如果你看涨澳元并想买入澳元/美元那么买入美元/瑞郎以对冲部分美元风险可能是一个明智之举
在对冲风险时交易者可以利用不同的点值来进行对冲例如对于点值为10美元的交易来说可以使用与之负相关的点值为9.2美元的市场来进行有效对冲
分散风险交易者也可以利用货币相关性来分散风险例如假如你有三笔交易英镑/纽元美元/日元和欧元/日元那么你可以在这三个市场之间进行分析研究其相关性的相对大小从而分散风险
总结外汇相关性交易技巧综上所述在创建外汇相关性交易策略时需要考虑一些因素
利用市场间的相关性来发挥你的优势寻找与所交易的外汇有很强的正相关或负相关的市场如主要股票指数外汇交易在许多情况下可以提供更多的流动性和连续24小时的交易时间
寻找具有强烈正相关或反相关的外汇市场相关性高于+0.5低于-0.5表明存在强烈的相关性利用这些强的相关性来对冲风险
分散风险如果你想分散风险寻找相关性数字在-0.3和+0.3之间的市场这表明它们之间的相关性很弱
