本文主要介绍了差价合约CFD与期货合约的不同之处并图文并茂的呈现了二者的差异帮助读者在犹豫选择哪一种交易方式时提供思路
差价合约和期货合约有什么差异差价合约和期货合约的主要差异在于杠杆成本及结算期限二者并无优劣之分但如果交易者根据个人需求选择最适合自己的交易方式将会受益
要点
差价合约与期货是什么差价合约是什么
差价合约(CFD, 即Contract For Difference)是同意就某项资产自合约建仓直至平仓时的价值差进行交易的协议同时也是一种金融衍生品的交易类型交易者可以通过此合约来押注股票指数大宗商品外汇等金融资产而且差价合约交易并不需要基础资产交易者即可参与股票指数外汇和大宗商品市场的交易
CFD交易拥有双向交易资产价格的机会即在价格上涨或下跌都可以进行交易差价合约价格与标的资产的当前市场价格走势一致也就是说如果您看涨原油因此做多WTI原油的差价合约那么您的原油差价合约的价值将会追踪油价的动态而变化如果油价上涨那么您的差价合约价值也会随之增加反之如果油价下跌那么您的差价合约价值也将相应减少
来源IG
另外作为金融衍生品的差价合约可以建立远远大于标准交易的仓位也就是我们常说的杠杆交易因此您在建仓时不用支付全部金额就可以交易某项更大额资产的价格差
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期货合约是什么与即买即卖的现货合约不同期货合约是在指定日期或在指定月份内买卖标准化资产的协议其中包括商品品质数量交货时间交货地点以及付款条件等而且要在期货交易所进行买卖
期货合约主要分为两类一类是商品期货合约包括农产品如小麦大豆和玉米等金属如黄金白银铜和铝等以及能源如石油天然气煤等另一类则是以金融工具作为标的物的金融期货合约其中包括外汇期货如美元欧元和英镑等利率期货如短期利率和长期利率和股指期货如标普500和道琼指数等
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差价合约和期货合约有什么差异差异一差价合约享受更大的杠杆空间
虽然差价合约和期货合约均有杠杆交易但是二者的杠杆倍数并不一样差价合约的杠杆为5至100倍以上而期货合约的杠杆则为10至20倍也就是说差价合约的杠杆倍数能够更加灵活适应交易者的风险承受能力
差异二差价合约的成本可能会更高但是保证金要求更低
无论是差价合约还是期货合约都会向交易者收取一定的交易费用差价合约的费用包含点差隔夜利息等费用而期货合约则有手续费交易税和点差
但值得注意的是虽然差价合约的隔夜利息费会随着时间长度而递增这意味着持仓时间越久隔夜利息费用则越高笔者在此建议您需要了解不同经纪商的费用然后择优选择虽然差价合约的隔夜利息费可能让人肉痛但是差价合约相对期货合约而言期货合约的保证金通常会更高
差异三差价合约的结算期限更加灵活
差价合约虽然有隔夜利息费但也是经纪商的盈利渠道之一因此并无结算期限而期货合约则有明确的结算期限如果期限到了那么则会自动结算因此差价合约的结算期限更加灵活
下图为笔者做的差价合约与期货合约的比较图希望对您选择交易方式有所帮助
上图由Eunice Li编制
差价合约和期货合约您该选择哪一种做交易
首先您应该了解自己的需求与情况然后再根据差价合约和期货合约的特性来做选择比如如果您是一名交易新手资金少且考虑短线交易那么灵活且入场要求低的差价合约应该会更适合您如果您是一名资深交易员资金多且希望持有实物那么期货合约则是您更优的选择
总结
对于交易者选择差价合约或期货合约之前笔者建议除了需要了解二者的差异之外还应该谨慎的考虑自身的情况与需求再去做选择当然具体的交易费用也应该在交易前向经纪商或者交易所了解清楚再做决定
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(Eunice Li撰)
