台央行跟随联准会升息半码紧缩周期或告一段落美元失守105.0开启中期跌势美元/新台币跌向30
台央行跟随联准会升息半码周四12月15日台央行宣布升息半码将重贴现率担保放款融通利率及短期融通利率各调升半码符合市场预期台央行2022年以来升息达2.5码利率四连升
另外台央行预测今年经济成长率2.91%明年2.53%预测今年消费者物价指数CPI为2.93%核心CPI为2.6%明年CPI估为1.88%核心CPI估为1.87%
实际上台央行此举为跟进联准会升息周四12月14日凌晨公布的美国联准会12月利率决议宣布将联邦基金利率目标区间上调50基点到4.25%-4.5%之间为今年以来联准会第七次升息利率达2007年12月后的最高值同时维持950亿美元/月缩表计划不变
在12月预期中除了2名委员外所有人都将终端利率设定在5%上方联准会主席鲍威尔Jerome Powell表示预计2023年不会降息而明年2月会议上宣布的加息幅度将取决于经济数据
美国联邦基金利率
来源tradingeconomics.com
此外联准会下调20232024年增速预期2023年从1.2%大幅下调到0.5%2024年从1.7%下调至1.6%这引发市场对美国乃至全球经济前景的担忧美元指数一度避险属性走强
总体而言在美国11月CPI连续第二个月回落通胀呈现明显触顶回落势头联准会采取放缓升息举措美联储未来或更多在衡量经济与通胀间采取紧缩举措这意味通胀是否出现快速回落将决定终端利率水平目前市场预期5%上方
但值得留意的是美联储官员实际上已为货币政策转向埋下伏笔鲍威尔称10月和11月通胀数据显示通胀录得可喜的下降一旦通胀回到5%下方即意味美联储收紧货币政策来到至尾声
从这个角度而言在联准会看来通胀或已处于可控阶段后续或更多考虑经济前景与金融稳定等因素预计这将有利于风险资产并令美元承压
美元指数
全球前景黯淡台央行恐已无力升息难以为继
周三12月14日亚洲开发银行在最新发布的报告中下调亚洲发展中经济体增长预期报告称预计亚洲地区2022年和2023年经济增长率分别为4.2%和4.6%而亚行今年9月份估计该地区经济今明两年将分别增长4.3%和4.9%
而根据台湾综合研究院台综院亦在14日发布最新经济展望下修 2022 全年经济成长率到3.01%2023年预测为2.51%数字是所有智库中最保守台综院提到明年内需消费回温以及投资台湾方案红利的延续还可支撑得起台湾的经济成长
尽管台湾经济较亚洲地区国家更具韧性但台湾依赖半导体消费性电子支撑等出口产业一旦全球经济放缓料将对台湾经济构成较大冲击另一方面台湾通膨主要受到进口带动随着进口物价压力已在回落CPI年增率已低于2.4%在此情况下预计台央行后续将停止进一步升息市场普遍预计台央行在日内升息后明年利率极有可能维持不变
鉴于联准会仍存升息空间这或导致美元/新台币短期有望依赖30.5水平构建反弹但就中长期而言预计随着美元中期跌势的确立预计美元/新台币将进一步下行考验30.0水平
美元/新台币走势进一步下行可期美元/新台币月线图
月线图显示美元/新台币受阻于趋势线阻力32.5后大幅回落为2009年以来第三度受阻同时型成顶分型结构暗示中期存进一步下行可能
从短期来看美元/新台币跌势并未完结若反复受阻30.7后市料将进一步下行考验29.8-30.0区域支持投资者可重点关注2023年1月上旬汇价于30水平附近的表现Billy撰
