周四美联储公布利率决议不过风险资产和美元反应并不剧烈波动性较此前利率决议当日的最高波动性有明显的差距在一定程度上这与利率决定的结果大体上和市场预期相符有关同时市场对美联储后市可能不会进一步采取大动作也是一个关键因素
随着本年度最后一个重磅事件风险公布市场可能从这里开始进入季节性波动如果事实确是如此12月底假期前后的流动性将明显的减弱而SP500指数后市突破过去20天窄幅区间的可能性正在减小那么什么情况下会引发市场剧烈波动?也许需要出现官方认定的美国经济衰退或严重的金融危机黑天鹅事件才行
重磅事件如何交易这份指南有绝招马上领取财富密码
SP500指数日线走势图
图表来源TradingView
为什么本次美联储利率决议无法引起美元指数剧烈波动下图是本次美联储利率决议不同场景的概率以及对SP500指数和美元指数可能的影响首先是利率决定美联储加息50个基点将利率水平目标区间上调至4.25%-4.50%符合预期根据联邦基金利率期货加息50个基点的概率为79%
然后是经济预测摘要SEP尽管将2023年实际GDP增速预测从9月的1.2%下调至本次的0.5%通胀预测也有所上调不过最关键还是利率预测美联储预计终端利率将在2023年达到5.1%的水平而市场预期的利率峰值则为4.83%差距并不大
美联储利率决议场景概率以及对美元和SP500指数可能的影响
制图John Kicklighter
美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示参与预测的19名官员中有17人预计终端利率将超过5%在市场参与者预期美联储将在2023年降息的情况下美联储鹰派的立场认为明年不可能降息或在未来成为市场潜在的挑战如果美联储在未来被迫违背其目前的立场将很可能是由于经济衰退风险
至于美元指数走势央行政策和市场之间的预期分歧正在侵蚀美元在过去一年中所获得的套利交易优势随着联邦基金利率期货价格趋于稳定以及短期国债收益率也趋于走平其它主要国家的基准利率与美国的差距正在缩小
市场预期在期货市场可见一斑
美债2年期收益率和美元指数日线走势图
图表来源TradingView
本周结束前还有一系列重磅经济数据和事件风险包括今天的欧央行英央行以及瑞士央行利率决议还有将于周五公布的主要经济体12月PMI数据等
此外笔者对那些关注度较少但走势更极端的资产同样感兴趣在今天新西兰公布第三季度GDP数据好于预期后已经持续走强的纽元未能出现大的波动如果在经济数据仍然强劲的情况下走势依然反转那么可能会引发更大的投机浪潮目前看来纽元/加元可能是值得关注的货币对
经济日历
制图John Kicklighter
在主要货币对方面英镑/美元站上1.2300这是2021年高点/2022年低点的50%斐波那契回调水平位美元/日元在测试137.50附近的阻力后重新走低
在欧元/美元日线图上该货币对正在接近上升楔形的上轨同时也是长期下降趋势线的阻力附近在本周结束之前欧元/美元可能面临一定的下行压力不过在此之前欧央行将于今晚公布利率决议预计将加息50个基点政策利率将到达2.50%市场可能会对欧央行加息至2.50%后的举措持谨慎态度因此欧元/美元的不确定仍然较高不管是看涨的还是看跌的
欧元/美元日线走势图
图表来源TradingView
John Kicklighter 撰Chris Li 译
