市场对美联储更高的利率终端产生担忧风险厌恶情绪升温美指借势反扑但上方阻力重重美元这次反弹的前景并不乐观
终端利率引发担忧美指借势反扑周四12月15日欧洲时段美元指数短线上攻最高触及104.41刷新美联储利率决议后的高点市场对美联储更高的利率终端产生担忧风险厌恶情绪升温提振了美元的短期走势
当地时间12月14日美国联邦储备委员会宣布将联邦基金利率目标区间上调50个基点到4.25%至4.5%之间这也是美联储今年第七次加息在连续四次加息75基点后美联储放缓了加息的节奏
从内容上看本次政策声明与11月的措辞几乎毫无变化没有反映上次利率决议以来两次通胀数据超预期回落的情况不过美联储主席鲍威尔的言论引发了广泛的关注
新闻发布会上鲍威尔表示预计2023年不会降息而明年2月会议上宣布的加息幅度将取决于经济数据终端利率水平更重要不排除继续上调峰值利率预测美联储预计持续加息的行动有助于将通胀率恢复至2%的目标没有考虑改变通胀目标实现软着陆的路径很窄但仍有可能
参考阅读联准会加息50基点预期兑现美元应声反弹
鲍威尔试图为明年的降息预期降温并暗示上调利率峰值的可能性释放了相对鹰派的态度与此同时美联储对终端利率的指引达到了5.1%明显超过市场此前定价的4.86%上述情况引发了市场的担忧美国三大股指全线承压风险厌恶情绪升温至周四12月15日欧洲时段美国三大股指进一步扩大美联储利率决议后的跌幅美元则获得提振
笔者认为本次利率决议不太可能引发持续及广泛的市场恐慌投资者不断撤出对美联储未来紧缩政策的押注或已成定局因此仍倾向继续看跌美元接下来美联储可能再加息50基点并且分两次进行对比过去大半年以来的激进操作单次加息25基点预计不会对市场造成太大的冲击同时市场恐怕早已基本消化了上述预期在美联储紧缩周期进入下半场后市场的交易逻辑很可能已发生了变化美元去年5月以来的牛市估计已告一段落
不过市场的短期反应是很诚实的毕竟融资成本又高了且鲍威尔确实释放了鹰派的态度这为美元指数短线进一步反弹提供了可能性
但从技术上看美元指数需要突破多重阻力才能扭转11月初以来的看跌格局否则整体形势依然不会乐观
美元指数技术分析短期阻力重重形势仍不乐观美元指数的四小时图显示价格于12月1日跌破近期区间108.00105.30底部后进一步扩大跌幅至103.45创6月17日以来新低根据上述区间跌破后的量度目标计算102.60可能是后市将测试的水平
不过短期行情尝试反弹并重返104关口之上或形成了看涨蝴蝶模式
0.786XA=AB
0.618AB=BC
2.24BC=CD
1.382XA=AD
若上述模式确认则价格不排除出现较大幅度的反弹短期压力水平在104.50附近若涨破则后市或尝试上探105.00105.30105.60等阻力若有效涨破105.30105.60区域则行情有望阶段性见底并破坏11月初以来的看跌格局
然而如果上行受阻于上述阻力特别是维持在105.30105.60区域之下则继续持看跌思路一旦后市有效失守103.50则价格恐进一步跌向102.60寻求支持
图表来源tradingview
Jack 撰写
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