根据艾略特波浪理论价格走势在经历一个完整的五浪推动模式後通常就产生了回调的需求波浪理论将其称为调整浪相比於推动浪调整浪常常具有更多的变形因此也更加难以辨识笔者将以更多的篇幅来介绍不同的调整浪形态我们将从一种最为常见的调整浪形态——WXY模式开始
调整浪基础知识我们通常将调整模式分为四大类即锯齿形ZigZag平台形Flat三角形Triangle和联合形Combination
锯齿形是一种可以被划分为5-3-5模式的调整浪其特点是具有一定的方向性而非横盘整理锯齿形调整浪常以A-B-C标示
平台形平台形的子浪通常是3-3-5模式相比於平台形调整浪方向性更弱平台形调整浪也用A-B-C来标示
三角形三角形通常以A-B-C-D-E标示分为对称三角形上升三角形和下降三角形形态这三者均为收敛形态与之相对的扩散形三角形形态通常不具有指示作用
联合形通常以W-X-Y标示称为双重三浪或三重三浪模式联合形调整浪通常为前面三种基础调整形态的组合其中仍需遵循一定的规则
WXY模式联合形调整浪即WXY模式通常需要遵循交替规律在这里交替是指除了反作用浪即浪X以外其他浪通常为平台形调整浪和另外两种调整形态即三角形和锯齿形此外需要注意的是联合形调整浪通常倾向横盘调整但其子浪可能具有一定的方向性
联合形调整浪也可能延续这时我们通常将其标示为W-X-Y-X-Z的形式在此情形下我们将看到两个反方向子浪
以铜期货为例
从铜期货日线图可以看到价格在经历了一波长期上行後在2021年5月开始进入调整模式我们可以观察到尽管浪5的终点显著高於浪3但动能指标RSI却出现了背离暗示铜期货当时的上行动能不足价格走势很快进入了调整模式其中子浪W为锯齿形具有明显的下行倾向而反作用浪X也被辨识为形态较简洁的锯齿形
子浪Y则包含一个下降三角形形态其中浪E在略微穿刺了下边界後最终上行突破了该形态的上边界随後第二个浪X具有一定的迷惑性尤其是2022年2月末至3月初价格连续上行似乎获得了强劲的上行动力然而价格走势很快便回吐了全部的涨幅至此浪Z也宣告结束
以铜期货日线图为例我们可以看到联合形调整浪的复杂程度因此使用艾略特波浪理论来分析价格走势的投资者可能需要假设多种可能性并从中选择概率最大的一种
