罗素2000指数是衡量美国小型公司但仍然足以进入更广泛的罗素3000指数的列表中的基准股指该基准股指被用来衡量美国经济的健康状况这可能是因为在经济不稳定时期小盘股通常是最先陷入挣扎的
什么是罗素2000指数罗素2000指数是一个追踪美国小盘股公司业绩的股市指数小盘股是指股票价格相对较低股东人数较少市值相对较小的公司尽管像标普500指数这样的其他指数可能在少数大型科技股中占很大比重但罗素2000指数为小型美国公司提供了更具代表性的基准
罗素2000指数由弗兰克罗素公司于1984年编制的是罗素3000指数包括美国股市的98%成分股的一个子指数
一个公司如何被纳入罗素2000指数要被纳入罗素美国指数公司的股票必须可以在合格的美国交易所交易在为排名目的计算市值时公司股票的价格需要至少为1美元公司还需要有3000万美元以上的市值一家公司需要先进入罗素3000指数才能被列入罗素2000指数一旦基于市值的排名完成排名靠后的2000家公司就构成了罗素2000指数
在这一年中由于IPO等原因一些公司可能有资格进入该指数从而导致成分股公司的数量超过2000点该指数每年都会进行重组在5月和6月之间宣布变化如果一只股票变得太大它通常会被转移到罗素1000指数作为衡量大盘股表现的标准这方面一个著名的例子是2021年的GameStopGME在备忘录股票狂热之后它在2021年6月的重组中被移到罗素1000指数中重组之后市场偶尔会出现较大的交易量因为指数基金经理重新平衡他们的投资组合这发生在纽约证券交易所和纳斯达克收盘价确定前的最后几秒钟定于6月的最后一个星期五
罗素2000指数与标普500指数有何不同罗素2000指数追踪的是两千家小盘股公司的表现而标准普尔500指数追踪的是前五百家大盘股公司主要区别在于组成每个指数的公司数量以及上述公司的规模由于这个原因几乎没有任何公司在两个指数上重叠两个指数都是市值加权然而标准普尔500指数的成分股是由一个委员会选择的而罗素2000指数的成分股是通过一个基于市值和当前指数成员的公式确定的
另一个值得注意的关键区别是这两个指数的股票权重标准普尔500指数中最大的10只股票占其市场价值的29.5%另一方面罗素2000指数则更加多样化最大的股票几乎没有标准普尔500指数的权重标准普尔500指数仍然是最受欢迎的股票指数之一许多人将其视为美国股市的晴雨表
历史表现标普500指数与罗素2000指数1年的滚动相关性
两个指数之间的相关性仍然相对较高这让 "只做多 "的投资经理们很不高兴因为它限制了多样化的好处两者之间的相关性平均为0.8在一年的滚动基础上从0.6到0.96
业绩跟踪标普500指数与罗素2000指数(2007年/2008年-2022年)
从图表来看我们可以发现两个指数从2007/2008年到2022年的表现标普500指数在回报上领先然而值得关注的是在市场不确定和波动时期的表现如2007年的金融危机和Covid-19的全球健康危机罗素2000指数的损失超过了标普500指数的损失这在很大程度上归因于公司的规模以及它的全球影响力和知名度较大的公司被视为一个安全的赌注因为它们是众所周知的'商品'较小的公司可能在长期内提供更好的增长但通常处于风险之中在波动加剧和经济衰退时期更容易遭受损失大科技公司在过去十年的收益和增长可以部分解释这段时间的收益分歧如前所述主要的科技公司在标准普尔500指数中占了很大一部分
