降息是央行为了提振经济的一种宽松货币政策手段美国联准会以通胀和就业表现来决定是否降息降息导致的资金流动性增加会对股票债券以及黄金等市场带来广泛支持不过央行降息一般不利於本国货币对外币的汇率
要点 降息是什么意思 为什么要降息 降息的影响有哪些 降息总结
1.降息是什么意思降息就是中央银行下调其政策利率是宽松货币政策的表现作为央行提振经济的重要货币政策手段之一通常所说的联准会降息就是指美国联邦储备委员会下调联邦基金利率联准会会在其每次利率决议中决定降息加息还是保持不变降息一码是指将利率下调25个基点(bp)联准会降息两码就是将美国联邦基金利率下调50个基点
美国联准会为什么被成为世界央行美元凭什么是全球中心货币理解全球金融格局的中心—外围模型能给你答案
虚拟经济出现问题也是触发联准会降息的原因之一如果房市股市以及债市等资产价格出现大幅下跌危险造成流动性危机那么联准会将通过降息增加市场流动性从而稳定金融市场
3.降息的影响有哪些降息最直接的影响就是增加经济体系中的货币供应量降低融资和贷款成本从而提振消费和投资需求一般会对股市债市以及商品等资产价格形成广泛的提振作用由於美元是主要的全球流通货币联准会降息的影响则不仅限於美国国内还会具有增加全球流动性的作用
1. 降息对股市的影响降息通常会从多个方面支持股市表现从投资者角度看首先降息导致存款利率下降削弱储蓄的吸引力更多的存款资金可能转而投入股市寻求更高的收益其次降息压低贷款利率也让让贷款更易获得可能刺激投资者通过低息贷款以增加杠杆的方式投入股市博取更高收益
从企业角度看降息降低了上市企业的融资成本同时提振公司营收改善企业的盈利状况其股票估值吸引力可能增强另外低利率环境可能鼓励上市企业通过低成本融资回购自家股票从而支持股价上升
不过处在暴跌的恐慌当中降息对股市的积极作用可能具有滞後性比如2020年2月份美股冲疫情冲击影响连续大跌联准会於3月3日3月15日分别大幅降息两码和四码在此期间美股没有迅速止跌而是在3月15日降息四码的一周後才见底
2. 降息对债券的影响央行降息将降低整个市场中的借贷成本所以对於无论是国债还是企业债券都是利好降息後市场资金流动性更加充裕涌入债市的资金会增加对债券市场的支持力度增强债券价格上升相应的到期收益率将下降通过降息压低企业发行债券的利率减少企业债务利息负担是央行降息发挥提振经济作用的机制之一
以联准会2019至2020年的降息为例随著联准会将联邦基金利率由2.5%下调至接近零水平提振各期限国债价格上行导致10年期国债收益率从2%上方降至0.5%附近
3. 降息对黄金原油等商品的影响降息对一般大宗商品价格走势具有积极的影响对原油而言降息提振经济增长相应地提高经济对原油的需求量让原油基本面向供不应求倾斜从而有利於原油价格上涨另外从投机的角度看央行降息会助长人们对风险的偏好为原油等商品价格的上涨推波助澜
通常联准会的降息会起到提振金价的作用因为人们关注的是一般是以美元计价的黄金价格而联准会降息会给美元带来贬值压力从而利好黄金价格另外在利率较高的时期投资者持有黄金的意愿较低而降息导致的利率环境将相对的增加投资黄金的吸引力
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4. 降息对汇率的影响
央行降息对一国货币的汇率通常是不利的因为降息会造成货币在市场上的供给增加的效果不利该货币货币对他国货币的汇率尤其是如果央行降息导致本国利率明显低於其他国家利率那么将会制造投资者抛售该国货币买入其他国家货币的套利机会这会加剧汇率的贬值
降息总结总之降息作为央行提振经济的手段会增加货币供给并压低融资成本进而产生有利於股市债市以及房市等资产价格的影响唯一不利的可能就是本国货币对外国货币的汇率
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