虽然主要资本市场基准的主要趋势仍然难以捉摸但这并不意味着市场没有波动VIX波动性指数或许是衡量市场活动最知名的指标之一该指数最终成功地摆脱了过去两个月的下行趋势通道自10月初达到峰值以来这个所谓的恐惧指标已经下跌了近45%触及4月低点最低触及19这对活跃的交易员来说令人沮丧不过在一些更传统的风险资产下跌两天后我们看到VIX指数创下9月底以来最大的两天上涨这样的转变可能会引发严重的市场预期但重要的是要将这种转变置于预期的事件风险流动性状况和对平均修正的健康理解的背景下
VIX指数走势日图
图片创建于tradingview
在VIX指数飙升的同时标普500指数也跌破了一些重要技术支撑不过仍处于一个相当宽幅的区间内从上周标普500指数短暂突破200日均线后该指数持续下跌重返感恩节流动性低迷时的水平附近并且跌破了过去两个月构筑的上升楔形考虑到对未来衰退前景的担忧以及对即将到来的FOMC会议的鹰派预期这一楔形表明牛市趋势很难收到支撑在连续两天的下跌后标普500指数现在在8月-10月区间的50%斐波位以及100日SMA均线找到了支撑
推荐阅读用美国公债殖利率分析股市四种关键殖利率曲线形态隐藏的股市财富密码
标普500指数走势日图
图片创建于tradingview
股票指数和其他风险资产是唯一具有一些重大波动和突出技术水平的市场外汇市场的隐含波动率通常比其他大多数主要资产要高这使得欧元兑美元英镑兑美元和美元兑日元等的技术走势非常有趣所有这些货币对正处于一个非常紧凑的范围并且正在尝试一个更大的趋势变化值得我们密切和持续的观察然而在下周有重大事件发生的情况下要出现一个关键的突破--更不用说有后续的跟进—似乎是不太可能的并非所有的市场都被预期锁定周三我们将迎来加拿大银行BOC的利率决议市场预期其在加息25和50个基点之间存在争议更重要的是在此次加息后掉期市场可能会看到加拿大或多或少地处于终端利率相较于美元/加元或欧元/加元笔者更加关注加元/日元和纽元/加元的走势
纽元/加元走势日图
图片创建于tradingview
虽然货币政策是近期一个非常活跃的主题但也不要忽视更大的系统性威胁即主要经济体陷入经济衰退的风险这并不是一个容易被市场定价的情景昨日美国2年期和10年期美国国债收益率利差进一步下滑创下41年新低10年期和3个月期的曲线几乎来到基本相同的水平后者的倒挂是经济学家衡量经济衰退的首选指标
推荐阅读美债收益率继续走高美联储鹰派转变下投机美国国债可选SHY
美国10年期-2年期国债收益率利差月图
图片创建于tradingview
(John Kicklighter撰Cindy译
