美联储12月利率决议不太可能扭转美元本轮下跌趋势对于美元多头而言这里有一份短期技术上的逃生路线可供参考
美元被11月CPI打爆利率决议恐难改变其看跌格局强劲的11月PPI数据出炉后市场更倾向美国11月CPI数据也将高于预期毕竟生产成本往往会传导到消费端这也令美元指数在本周初数次上破105关口
尽管周一12月12日的一份调查显示美国通胀预期有所放缓但似乎没有太多地削弱投资者对该国11月CPI数据将高于预期的猜测纽约联储周一公布的最新消费者预期调查显示美国民众在11月份预计通胀压力将减弱预计一年后通胀将出现创纪录的环比下降通胀预期从10月份的5.9%降至5.2%三年后的通胀预期水平从3.1%降至3%五年后的通胀水平预期从2.4%降至2.3%
然而意外还是来了美元指数在这场意外中迅速暴跌逾百点由104.85附近猛烈跳水至103.59创近半年新低
美国劳工部周二12月13日公布的数据显示
美国11月未季调CPI年率录得7.1%预期7.3%前值7.7%
美国11月未季调核心CPI年率录得6%预期6.1%前值6.3%
美国11月季调后CPI月率录得0.1%预期0.3%前值0.4%
美国11月核心CPI月率录得0.2%预期0.3%前值0.3%
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毫无疑问美国当前的通胀水平仍远超美联储2%的目标水平但其跳跃式的回落节奏引起了金融市场的骚动越来越多投资者认为美联储或比预期更早地结束紧缩政策并进入宽松周期与此同时美联储的利率终端水平也有所下降
11月CPI数据出炉后市场一度押注美联储将在明年5月达到4.85%的终端利率较昨日下调13个基点同时预计利率水平将在明年3月超过通胀率并在11月迎来至少一个标准降息
此数据不太可能影响美联储在即将到来的12月利率决议上的决定预计该行将加息50基点美联储的政策声明点阵图及美联储主席鲍威尔的新闻发布会将成为各方关注的焦点
被视为美联储传筒有美联储通讯社之称的华尔街日报记者Nick Timiraos指出美国11月CPI数据不太可能改变美联储本周加息50个基点的预期但连续两个月的物价压力放缓可能会使官员们有关明年初加息幅度和利率维持多久的讨论复杂化
因此就美元的短期走势而言美联储本次利率决议或带来诸多变数
美联储宣布加息50基点后美元指数有望瞬间拉升一波但由于预期的兑现行情可能很快回吐早前涨幅点阵图若释放加息幅度上的分歧则可能被视为鸽派的信号而对通胀压力及经济前景的不同描述也将引发不同的市场反应鲍威尔是否会给出鹰派惊喜抑或释放更温和的态度同样难以预料
但无论如何美联储本轮紧缩周期已进入下半场不断放缓加息节奏或已成定局后市市场大概率会不断撤出对美联储紧缩政策的押注随后逐步增加对美联储宽松政策的押注剧本或早已写好在这样的市场主线之下美元指数继续下跌可能难以避免美元多头投资者应做了防御性措施
在美元的麻烦恐未结束——来自月线的死亡凝视一文中笔者指出美元月线或形成了多组看跌信号后市继续走低的概率相当高下方重要支撑在103.82若失守此位置则需要警惕价格跌向100关口甚至更低长周期的技术形态显然对美元的后市相当不利
总的来说在笔者看来美联储12月利率决议不太可能扭转美元本轮下跌趋势对美元多头而言这里有一份短期技术上的逃生路线可供参考
美元指数技术分析出现此三种情况或暗示多头仍有机会美元指数的四小时图显示价格于12月1日跌破近期区间108.00105.30底部后进一步扩大跌幅至103.59创6月17日以来新低根据上述区间跌破后的量度目标计算102.60可能是后市将测试的水平
不过行情下探103.59水平后反弹或形成了看涨蝴蝶模式
0.786XA=AB
0.618AB=BC
2.24BC=CD
1.27XA=AD
同时KDJ指标出现底背离情况也增加了上述蝴蝶模式成立的概率暗示行情有较强烈的反弹需求然而短线多头能否翻盘可能要满足以下三种情况
若回落再次守住103.60附近支撑将再次确认上述蝴蝶模式的有效性届时行情有望出现较大幅度的反弹多头可继续持仓
行情持续反弹并重返104.50之上即回到了B点上方同时也收复了此前大阴柱的一半以上失地将为上涨行情带来更多动能多头可继续持仓
重要阻力在105.30105.60此前行情多次上攻此区域均沉戈折戟也就是说一旦价格有效突破上述阻力则有望阶段性见底多头可继续持仓甚至可考虑适当地增加头寸
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然而整体维持在105.30105.60下方则建议多头持防御性思路反弹受阻于104.50则反扑气焰将受到沉重打击
一旦失守103.60支撑更多的抛售行情恐被引发届时空头的一下目标将瞄准102.60
图表来源tradingview
Jack 撰写
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